天风证券：给以宁德时期买入评级
天风证券股份有限公司孙潇雅近期对宁德时期进行盘考并发布了盘考讲演《年报点评讲演：缱绻数据发扬苍劲，龙头上风权臣》，本讲演对宁德时期给出买入评级，现时股价为188.78元。
宁德时期(300750) 公司2023年利润增速大于营收增速，缱绻性现款流量净额发扬苍劲。 23年：竣事收入4009亿元，YOY+22%，归母净利润441亿元，YOY+44%，扣非净利润401亿元，YOY+42%，毛利率22.9%，YOY+2.7pct，净利率11.7%，YOY+1.5pct，缱绻性步履现款流量净额928亿元，YOY+52%。？23Q4：竣事收入1062元，YOY-10%，QOQ+1%，归母净利润130亿元，YOY-1%，QOQ+24%，扣非净利润131亿元，YOY+8%，QOQ+39%，炒外汇毛利率25.7%，YOY+3.1pct，QOQ+3.2pct，净利率13.4%，YOY+1.7pct，QOQ+2.9pct，缱绻性步履现款流量净额402亿元，YOY+14%，QOQ+158%。 咱们对公司23年利润拆分如下：瞻望缱绻性利润434亿元（净利润+减值-其他收益-投资净收益）。 咱们瞻望能源电板孝敬利润约300亿元。能源销量321G，YOY+33%，单价0.89元/wh，YOY-3%，股票配资炒股毛利率22.3%，YOY+5.1pct，单wh毛利2毛，同比提高3分。咱们瞻望单wh净利在9分到1毛钱（净利率10-11%）。 咱们瞻望储能电板孝敬利润66亿元。储能销量69G，YOY+47%，单价0.87元/wh，毛利率23.8%，YOY+6.8pct，单wh毛利2毛1，同比提高5分。咱们瞻望单wh净利在9分到1毛钱（净利率11%）。 公司23年电板产销比显著提高，咱们合计这评释材料产业链去库效应显著。23年宁德电板销量增速35%，产量增速19.7%，产销比从22年的89%提高至100%。 公司23年销售用度率提高显著，咱们瞻望系销售返利所致。23年销售用度率在4.5%（金额在180亿元），同比提高1.1pct，销售用度中售后空洞业绩费达149亿元，YOY+74%。 公司23年分成221亿元，股息率达2.8%。向合座鼓吹每10股派发年度现款和异常现款分成50.28元（含税）。 投资漠视：推敲到电板价钱下落超预期、电动车增速放缓超预期，咱们下调盈利预测，瞻望公司24-26年竣事归母净利润450、550、668亿元（24-25年前次预期620、780亿元），保管“买入”评级 风险辅导：电动车销量不足预期、竞争花式变化超预期、原材料价钱变动超预期，海外局面变化超预期
本站数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，中银证券武佳雄盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年预测准确度均值高达86.55%，其预测2024年度包摄净利润为盈利475.63亿，凭据现价换算的预测PE为17.48。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有43家机构给出评级，买入评级38家，增合手评级5家；往常90天内机构运筹帷幄均价为236.97。
以上实质由本站凭据公开信息整理，由算法生成，与本矗态度无关。本站竭力于但不保证该信息（包括但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表）一起约略部天职容的的准确性、齐备性、灵验性、实时性等，如存在问题请推敲咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资漠视，投资有风险，请严慎决议。
