【券商聚焦】国海证券督察阿里巴巴(09988)“买入”评级 料第二财季营收同比增长7%
发布日期：2024-10-28 08:09 点击次数：203
金吾财讯 | 国海证券发研报指，预测阿里巴巴(09988)FY2025Q2（对应当然年2024Q3）达成总营收2，396亿元（YoY+7%，QoQ-1%），经退换EBITA同比下跌7%至398亿元，经退换EBITAmargin为17%；其中淘天集团预测营收1，013亿元（YoY+4%，QoQ-11%），淘天集团经退换EBITAmargin为44%；阿里海外数字交易集团预测营收313亿元（YoY+28%，QoQ+7%），阿里海外数字交易集团经退换EBITAmargin为-11%；云智能集团预测营收299亿元（YoY+8%，QoQ+13%），云智能集团经退换EBITAmargin为8%。
琢磨到公司收入增速肤浅确立，但仍处于中枢业务干预期，该行退换了盈利预测，该行预测公司FY2025-2027财年营收阔别为10，100/11，177/12，现货黄金投资314亿元，归母净利润阔别为1，019/1，238/1，433亿元，Non-GAAP归母净利润阔别为1，582/1，724/1，968亿元，对应摊薄EPS为5.1/6.2/7.2元，对应P/E为17x/14x/12x，对应Non-GAAPP/E为11x/10x/9x；说明SOTP估值法，该行赐与2025财年阿里巴巴总共缱绻市值20，708亿元，对应缱绻价108元东谈主民币/118港元，督察“买入”评级。
