【券商聚焦】第一上海予招金矿业(01818)买入评级 指其海域金矿探矿增储增产的后劲权贵

金吾财讯 | 第一上海发研指，2024年上半年，招金矿业(01818)终了总收入46.27亿元东说念主民币，同比增长34.24%；终了归母净利润5.53亿元东说念主民币，同比擢升118.62%。公司收入的增长主要收货于矿产金产量的擢升以及金价走高的影响。跟着好意思联储降息预期的发酵以及列国央行执续购入黄金，上半年黄金价钱执续走高。翌日黄金价钱有望保管高位脱手，将为公司功绩提供褂讪保险。

公司上半年完成对铁拓的全资收购，扩大在国际市集的布局，并于6月起并表孝敬利润。此前，公司收购瑞海矿业70%股权，得胜收购中国最大的单体金矿-海域金矿当今该款式稳步激动，2024年开启巡视性钻探，股票融资预测2027年达产至15吨水平。公司海表里款式有序激动且增量空间强大，翌日有望带动功绩褂讪高速增长。

该行暗意，公司坐拥天禀极其优秀的黄金资源，海域金矿探矿增储增产的后劲权贵，为公司翌日提供执续增量。此外，公司与紫金的协同互助也将进一步优化资源布局。该行预测公司2024-2026年包摄于母公司的净利润区分为12.5/19.8/27亿元东说念主民币。基于高企的黄金价钱以及公司翌日黄金产能的执续开释，该行挪动公司缠绵价至17.39港元，对应2025年的30倍PE，较现价有26.2%的高涨空间，给以买入评级。

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