【券商聚焦】东吴证券保贬责念念汽车(02015)“买入”评级 指其Q3毛利率发达超预期
发布日期：2024-11-07 08:36 点击次数：142
金吾财讯 | 东吴证券发研指，理念念汽车(02015)2024Q3杀青营收428.7亿元，同环比分手+23.6%/+35.3%；其中车辆销售业务营收杀青413.2亿元，同环比分手+22.9%/+36.3%。Q3包摄日常激动净利润28.1亿元，同环比分手0.3%/+155.1%，Non-GAAP口径净利润杀青38.5亿元，同环比分手+11.1%/+156.2%。
该行指，公司Q3全体毛利率21.5%，同环比分手-0.5/+2.0pct，其中汽车销售业务毛利率20.9%，股票融资同环比分手-0.3/+2.2pct，毛利率发达超预期，中枢原因为Q3扣头全体较克制&销量环增41%规模效应显耀。
由于24Q3毛利率发达超预期，该行上调公司2024年齿迹预期至78亿元（原为75亿元），沟通行业竞争加重，该行下调公司2025/2026年归母净利润预期至103/153亿元（原为121/176亿元），同比分手-34%/+33%/+48%，对应PE为24/18/12倍，保贬责念念汽车“买入”评级。
