【券商聚焦】东吴证券守护特步外洋(01368)“买入”评级 指KP剥离有望改善公司盈利
发布日期：2024-10-28 08:35 点击次数：106
金吾财讯 | 东吴证券发研指，特步外洋(01368)24Q3特步主品牌全渠谈零卖活水同比增长中单元数，零卖扣头约7.5折，存货盘活约4个月。
该行指，分渠谈看，Q3线上增长高双位数、线下活水微增，线上保抓较快增长、主要受益于电商平台客流收复，线下活水微增主要来自渠谈结构优化、店效晋升带动。分品类看，Q3儿童增长低双位数、发达好于成东谈主。10月以来受益于政府联系刺激策略，线上线下活水均晋升至双位数增长，当今双十一预售发达合乎预期。
该行续指，24Q3索康尼活水同比增长50%掌握，保抓苍劲增长势头，展望将来将加大高线城市开店。产物方面，股票配资炒股在聚焦专科跑步的同期，索康尼拓展因循潮水产物援助显示市集需求。K&P展望11月底完成出售，有望改善公司盈利。
该行暗示，公司深耕国内大众体育市集，打造跑鞋上风品类，构建多品牌矩阵，24Q3受宏不雅耗尽环境转弱影响主品牌活水增长放缓，但索康尼品牌保抓苍劲增速。10月以来销售呈改善趋势，调处公司扣头和库存有用松手、降本增效步伐抓续鞭策、剥离KP，利润率有望按期改善。推敲Q3活水增速不足预期、公管库存及扣头松手较好，该即将24-26年归母净利润预测值从12.7/13.8/16.1亿元调遣为12.4/14.2/16.5亿元、对应PE为11/10/9X，守护“买入”评级。
